新台幣遠期利率協議

商品介紹
  • 簡介
    遠期利率協議為客戶規避利率風險工具,客戶可與本行協議,固定對未來某段期間內之資金價格,並同意在約定的清算日,根據契約的名目本金,針對契約利率及清算利率之間所產生的差異作清算,雙風對名目本金則不作交換。
  • 特色
    無實際交付本金,僅就利息差額交割,可避免資產負債表過度膨脹。
    • 保護資產報酬
      若擁有固定資產報酬的資產,則可向本行購買FRA來預防未來利率上升時,資產因市場價格跌落而產生的損失。
    • 鎖定負債成本
      為規避未來利率變動的風險,客戶可向本行購買FRA鎖定浮動計息的負債成本,或售出FRA鎖定固定計息的負債成本。
    • 維持利差
      當資產為固定計息,負債為浮動計息時,可買入FRA以便在利率上漲i維持固定利差。
  • 範例說明
    假設若B公司於11月時得知次年2月到5月有一筆新台幣資金之需求,且該公司認為利率將上揚,故希望在11月即鎖定次年2月到5月的資金成本,但若在11月借錢,則會產生閒置資金達三個月,此時即可與本行承作買入FRA交易,若雙方議定利率為5.0%,三個月後,若市場利率如B公司所預期上揚至6%,本行將依約定本金支付該公司1%(=6%-5% ) 的利息差額,但若利率反向跌至4%,則B公司需支付本行1%的利息差額。